三股价值被严重低估 飙升在即
平高电气:高成长低估值,特高压弹性最大公司特高压投资高增长趋势确定,公司弹性最大。发改委已经审批“四交四直”8条特高压线路,预计总投资2000亿元,其中特高压交流GIS需求为140亿元左右,2015-2017年为密集交货期。以40%市场份额计算,预计公司特高压项目可获得56亿元订单,年均19亿元。同时,国已启动“五交五直”特高压项目,预计未来特高压投资将超预期。我们预计2014年公司特高压项目交货17亿元左右,2015年特高压交货25-30亿元,同比增长50%以上;若“五交五直”审批通过,公司特高压每年交货可达35亿元左右。2010 年中高压开关市场规模为1753.42 亿元;预计到2015 年中高压开关市场规模将达到2426.61 亿元,复合增长率达38.4%。公司募投项目为中低压智能开关,2014 年已经有部分产出,预计2015 年后快速增长。完全达产后预计可实现年营业收入70 亿元,利润总额6 亿元,未来将成为公司重要的利润来源之一。“一带一路”推动公司海外业务快速增长。公司海外业务一方面跟随国家电出海,另一方面自主开拓。国家电已经收购了菲律宾、巴西、葡萄牙、澳大利亚等国家的电资产,与俄罗斯展开了数十亿美元的合作;国家电总经理表示, 目前正落实“一带一路”经济带输电走廊建设,与中亚五国实现输电联。预计在“一路一带”的带动下,电海外总包将成为公司未来亮点。2012 年公司加大海外开拓力度,2013 年海外业务有所突破,预计2015 年起海外业务收入将超过10 亿元。杰瑞股份:逆周期入股百勤共成长,低估值加上行业筑底提供安全边际1、入股百勤油服,主要旨在完井服务领域互相合作。从财务投资角度,百勤油服作为与安东Anton、华油SPT齐名的国内油服企业,目前市净率估值低于1倍,持有百勤股权具有安全边际。从油服产业角度,百勤在涡轮钻井服务和完井服务领域具备丰富的经验业绩,与现有杰瑞能服公司的泵送服务、连续油管服务及完井工具服务相呼应,入股百勤后,杰瑞有望分享到百勤油服特色的钻井服务和完井服务技术和经验。2、低估值加上行业筑底提供安全边际,加上市场风格的切换,维持杰瑞股份买入评级。公司目前2014年的市盈率估值在22.5倍,处于公司估值历史底部和油服行业乃至机械行业估值低点,公司经营层面也存在海外市场布局和能服人才和能力建设收获期,入股百勤有望提升自身在完井服务领域的竞争实力,公司股价已具有安全边际,加上海外经济数据乐观,国内货币环境趋于宽松,权益市场风格有望切换到低估值成长股。华意压缩:被低估的压缩机龙头公司是压缩机行业绝对龙头。公司是以研发,生产冰箱、冷柜、饮水机、制冰机及除湿机等制冷电器的各类压缩机为主营业务,冰箱压缩机绝对龙头,国内市场占有率30%以上,同时是全球重要的环保、节能、高效冰箱压缩机专业制造商之一。长虹国企改革值得关注。公司大股东是四川长虹,长虹的国企改革已经有了实质性进展。公司作为长虹旗下上游领域的优质资产,我们认为有望受益长虹的国企改革,面临新的发展机遇。股票分析或参与建仓计划，都推荐你添加老李的公众号：li13002363